Erstes Halbjahr 2018 planmäßig verlaufen – Die aktuelle Brutto-Marge von über 80% zeigt die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells

BIG ist im Wesentlichen in zwei Segmenten tätig, im Bereich derforensischen Analyse und dem  Bereich der Risiko-Bewertung. Beide Bereiche beziehen sich vornehmlich auf das Bitcoin-Universum, aber es werden zunehmendweitere Cryptocurrencies unterstützt.

Im Bereich der forensischen Analyse entwickelt und vertreibt BIGSoftware vornehmlich für die staatliche Exekutive, wie z.B. nationale sowieinternationale Sicherheitsbehörden. Diese nutzen die Software, um Geldströme die in Cryptocurrencies getätigt wurden, zu überwachen und zu prüfen. BIGermöglicht zudem die Nachverfolgung in das Darkweb, in dem vornehmlich für illegale Waren- und Dienstleistungen mit Cryptocurrencies bezahlt wird. Zudiesem Zweck wurde das Produkt QLUE entwickelt. Bei QLUE handelt es sich um einAnwendungsprogramm zur Strafverfolgung und Unterstützung bei der Bekämpfung von Finanzkriminalität und Terrorismusfinanzierung mit Bitcoin. Das Programmbeinhaltet verschiedene Techniken und erweiterte Suchalgorithmen, um verdächtige Aktivitäten zu erkennen sowie Bitcoin-Transaktionen im Darkweb aufzudecken. 

Der zweite Bereich, die Risiko-Bewertung, befasst sich mit der Bewertung von Risiko-Niveaus von Transaktionen und Wallets. Die entwickelte Technologie könnte maßgeblich dazu beitragen, dass Börsen, Banken, Wirtschaftsprüfer sowie die Allgemeinheit über ein zuverlässiges und verständliches Bewertungstool von Cryptocurrencies verfügen. Dies stellt einen wichtigen Schritt zur Erhöhung der Transparenz von Cryptocurrencies dar und würde eine Regulierung ermöglichen. Mit einer zunehmenden Regulierung würden Cryptocurrencies an Anerkennung und Massentauglichkeit gewinnen, was unseres Erachtens notwendig ist, damit sich diese Technologie langfristig etablieren kann. Zu diesem Zweck hat die Gesellschaft das Produkt BitRank entwickelt. BitRank ist ein Risiko-Scoring System, welches das Sicherheitslevel von Bitcoin-Transaktionen mit einem klar verständlichen System bewertet. Zu diesemZweck wird geprüft, in welchen Transkationen die Bitcoins historisch in der Blockchain genutzt wurden. Sofern bekannte illegale Konten, Händler oder dergleichen involviert wurden, warnt das System. Somit würde BitRank Banken bei der Geldwäscheprüfung unterstützen.

Es ist hervorzuheben, dass beide Bereiche Dienstleistungen auf der Blockchain-Infrastruktur darstellen, welche unabhängig von den Kursen von Cryptocurrencies genutzt werden. Unter der Annahme, dass Cryptocurrencies sich mittel- bis langfristig durchsetzen, hat die Blockchain-Technologie das Potenzial, die Welt grundsätzlich zu verändern. Häufig wird hier der Vergleich mit der Etablierung des Internets angestellt.

Mit dem ersten Halbjahr befindet sich das Unternehmen unseres Erachtens auf dem richtigen Weg und fokussiert sich auf den Vertrieb und strategische Partnerschaften. Das Unternehmen berichtet stetig über die eigenen Vertriebserfolge und konnte beispielsweise im September 2018 eine Kundenvereinbarung mit QUOINE, Entwickler der weltgrößtenCryptocurrencies-Börse, abschließen. Dies ist bereits die zweiteKundenvereinbarung mit einer der größten Crypto-Börsen und zeigt den Bedarf nach den BIG-Technologien. QUOINE betreibt eine der größten Crypto-Fiat-Börsen der Welt mit einem jährlichen Transaktionsvolumen von über 12 Mrd. USD und ist in Japan komplett reguliert. BIG wird BitRank Verified zur Verfügung stellen und soll auf Basis von API-Anfragen an den Risiko-Scoring-Service bezahlt werden. Mit der BitRank-Verified- Lösung unterstützt BIG die QUOINE-Börse in der Geldwäschebekämpfung und mindert Risiken durch Transparenz in Bezug auf die Rechtmäßigkeit von Transaktionen. 

Vor diesem Hintergrund rechnen wir mit einer äußerst dynamischen Umsatzentwicklung und erwarten zunächst 0,30 Mio. CAD in 2018, gefolgt von 5,53 Mio. CAD in 2019 bzw. 11,27 Mio. CAD in 2020. Durch die hohe Skalierbarkeit sollte mittelfristig eine hohe Profitabilität erreicht werden. Gegenwärtig rechnen wir mit einem EBITDA in Höhe von -4,03 Mio. CAD in 2019, bzw. 0,88 Mio. CAD in 2020 und 4,22 Mio. CAD in 2021. Auf Basis unseres DCF-Modells haben wir einen fairen Wert in Höhe von 1,03 CAD ermittelt und vergeben unverändert gegenüber der Initial Coverage-Studie das Rating Kaufen.

Vollständige Studie: BIG Blockchain Intelligence Group Inc.